Verslo klientams | Luminor
Atsvara valiutų rizikai

Su valiutos kurso rizika susiduria praktiškai kiekviena įmonė, turinti prekybinių ryšių su užsienio (ne euro zonos) rinkomis. Ryškesni valiutų kursų svyravimai daro didelę įtaką finansiniams rezultatams. Daug naudingiau yra apsisaugoti nuo galimo neigiamo valiutos kurso pasikeitimo, nei tikėtis naudos iš teigiamo valiutos kurso pokyčio. Tuo būdu verslas bus labiau prognozuojamas bei sėkmingesnis:

  • eksportuojant prekes ar paslaugas, kai pirkėjai atsiskaito užsienio valiuta, bet ne eurais;
  • importuojant prekes ar paslaugas, kai užsienio tiekėjams reikės mokėti užsienio valiutą, bet ne eurus;
  • visais kitais atvejais, kai pajamų ir išlaidų valiutos yra skirtingos.

Klasikinės finansinės priemonės atsverti valiutų riziką yra:

  • išankstinis sandoris (angl. Forward), pagal kurį valiutos sandoris sudaromas dabar, bet atsiskaitoma ateityje; 
  • pasirinkimo sandoris (angl. Option), pagal kurį įgaunama teisė, bet ne pareiga, ateityje pirkti ar parduoti valiutą iš anksto nustatytu kursu.

Luminor Trade platformoje rasite abu šiuos sandorius, kurie suteiks jums papildomo lankstumo valdant valiutų riziką.

Išankstinis sandoris ir Opcionas

Instrumentas Išankstinis sandoris (angl. forward) Opcionas
Valiutų pasirinikimas 130 40+
Mažiausia sandorio suma 5000 valiutos vienetų 10 000 valiutos vienetų
Terminas Nuo 3 dienų iki 12 mėnesių Nuo 3 dienų iki 12 mėnesių
Sandorio nutraukimas Galima savarankiškai uždaryti prieš terminą Galima savarankiškai uždaryti prieš terminą
Išankstinio sandorio pratęsimas (angl. rollover) Automatinis (žr. po lentele) -
Opciono įvykdymas - Pelnas arba nauja valiutos pozicija
Atsiskaitymas Uždarius poziciją, įskaitomas valiutų kursų skirtumas (angl. cash settlement) Uždarius poziciją, įskaitomas valiutų kursų skirtumas (angl. cash settlement)
Paprastas dokumentavimas Po kiekvieno sandorio pateikiamas patvirtinimas, kurį galima atsispausdinti Po kiekvieno sandorio pateikiamas patvirtinimas, kurį galima atsispausdinti

Išankstinio sandorio pratęsimas (angl. rollover) - Pasitaiko situacijų, kai norite pakeisti sudaryto išankstinio sandorio pabaigos terminą. Tuomet reikalingas sandorio pratęsimas. DNB Trade platforma automatiškai pratęsia sandorį į kitą dieną tol, kol Jūs uždarote poziciją.

Svarbi pastaba! Platformoje visada sumokamas tik kainų skirtumas. Jeigu būtina realizuoti gautą valiutą arba nusipirkti, reikės sandorį sudaryti interneto banke arba telefonu su dileriu. Tačiau su Luminor Trade pagalba valiutų rizikos valdymo uždavinį atliksite.

Atsvara žaliavų rizikai

Žaliavų kainų pokyčiai daro įtaką įmonėms, perkančioms ar parduodančioms žaliavas. Kainų kylimas arba kritimas gali padaryti produkciją arba išgavimą nepeliningu. Prieiga prie ateities sandorių rinkos suteikia galimybę apsidrausti nuo nepageidaujamų kainos svyravimų.

Ar ateities sandorių kainą galime vertinti kaip tikslią prognozę? Viena vertus taip, nes ateities sandorių kainą atspindi rinkos pirkėjų ir pardavėjų lūkeščius. Kita vertus ne, nes ateities sandorių kainą yra tik prognozė, kuri nuolat kinta. Atsirandant naujai informacijai apie paklausos ir pasiūlos pokyčius, ateities sandorių kaina atitinkamai koreguojasi.

Pavyzdys

Įsivaizduokite, jog dabar yra Birželis ir Jūs ketinate pirkti kukurūzus Lapkritį. Šiuo metu kaina rinkoje yra 221 € per toną, bet Jūs manote, kad iki Lapkričio kaina gali paklti. Kad apsidrausti nuo galimo kainos kilimo, Jūs perkate kukurūzų ateities sandorius už 221 € per toną su pristatymu Gruodžio mėn. Koks bus rezultatas, jei Lapkritį kukūruzų kaina bus pakilusi 20 €?

Šiame pavyzdyje pelnas iš ateities sandorių kompensuoja aukštesnę kukurūzų kaina rinokje.

  Rinka Ateities sandorių rinką
Birželis, 2013 Kukurūzų kaina rinkoje - 221 € Perkate kukurūzų ateities sandorius su pristatymu Gruodžio mėn už 221 €
Lapkritis, 2013 Rinkoje perkate kukurūzus už 241 € Parduodate kukurūzų ateities sandorius už 241 €
Rezultatas Nuostolis 20 € per toną Pelnas 20 € per toną
Kukurūzų pirkimas rinkoje € 241/ t
Pelnas iš kukurūzų ateities sandorių (mažina pirkimo kainą) - €20/ t
Kukrūzų kaina, net € 221/ t

Ir atvirkščiai, jei Lapkritį kukurūzų kaina rinkoje nukrenta 20 €, Jūs perkate kukurūzus už 201 € už toną ir patiriate nuostolį iš ateities sandorių, tačiau kukurūzų net kaian lieka tokia pati t.y. 221€.

  Rinka Ateities sandorių rinka
Birželis, 2013 Kukurūzų kaina rinkoje - 221 € Perkate kukurūzų ateities sandorius su pristatymu Gruodžio mėn už 221 €
Lapkritis, 2013 Rinkoje perkate kukurūzus už 201 € Parduodate kukurūzų ateities sandorius už 201 €
Rezultatas Pelnas 20 € per toną Nuostolis 20 € per toną
Kukurūzų pirkimas rinkoje € 201/ t
Nuostolis iš kukurūzų ateities sandorių (didina pirkimo kainą) + €20/ t
Kukrūzų kaina, net € 221/ t

*Visuose pavyzdžiuose kaina yra tik orientacinė ir gali skirtis nuo realios kainos.

Ateities sandorius taip pat galite naudoti kitiems žemės ūkio produktams, metalams, tauriesiems metalams, naftos produktams ir kitiems.

Nežinote kaip apsidrausti nuo Jums nepalankių kainų pokyčių valiutų arba žaliavų rinkoje? Ar tiesiog norite greito atsakymo į Jūsų turimą klausimą? Susisiekite su Luminor Trade dileriais tel: 8 5 239 3631 (darbo valandos puslapio apačioje)